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波球体育注册趁着低息抓紧借债!美国今年垃圾债销售已达历史新高

作者: 波球体育注册时间: 2021-11-23 02:02

财联社(上海,编辑 周玲)讯,趁着美联储还没加息,相当多美企希望在低利率环境下,能尽可能多融资。据报道,截止美东时间周二(9日),美国今年垃圾债券销售累计达4324亿美元,超过2020年全年4318亿美元的销售量,再创年度记录。往年垃圾债平均发行规模仅2600亿美元左右。

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对于士气高涨的垃圾债市场,Angel Oak Capital Advisors LLC高级投资组合经理NicholeHammond表示,“融资市场非常开放。随着经济稳步增长,信贷基本面正在改善,对收益型资产的需求依然强劲。”

在疫情爆发之初,美联储购买广泛而多样化的企业债券组合,以支持市场流动性。虽然在6月份美联储收回了这一工具,但并没有打击投资者信心。

在当前通胀压力之下,加息可能比预期提前到来,在美联储仍然将利率维持在低位之际,企业抓紧利用仍然具有吸引力的融资条件,加快发债步伐。

彭博情报信贷研究主管Noel Hebert表示,企业正着眼于当前的利率环境,并思考,“也许我明年拿不到(低)票息,而流动性又在那里,所以让我尽快完成再融资吧 "。

在前所未有的低利率环境之下,从未发过垃圾债的企业也加入进来,进一步推动了垃圾债市场的膨胀。据媒体统计,至少有87家企业在今年首次发行垃圾债,总额超过520亿美元。

今年迄今,企业再融资占发债总额的58%,19%用于收购,而23%用于一般目的。相比之下,去年62%用于再融资,29%用于一般目的,仅9%用于收购。

不过,在供需两旺的情况下,今年大部分时间里,垃圾债平均收益率都保持在4%之下,7月份还创下了历史新低。但最近一直呈上升趋势,本周一收于4.03%。

“相对于其他资产(如投资级债券)而言,4%以上的美国高收益债券看起来仍然具有吸引力”,Hebert称。

市场狂热不会持续太久

但这种狂热可能不会持续太久。美国银行分析师认为,随着近几个月交易量放缓,明年美国垃圾债券的发行量可能将减少15%。高盛集团预计,到2022年,这一数字将下降25%,至3250亿美元。

高盛分析师阿曼达?莱纳姆(Amanda Lynam)在报告中写道,“与过去两年相比,(企业)手里持有创纪录的现金,而且大部分再融资已经完成,2022年美国高收益债券供应可能会急剧放缓。”

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